Что такое деньги?
- Статьи
- 27-02-2023, 14:35
- 223
- 0
- admin
Что такое деньги на самом деле? Ответить на этот вопрос сложнее, чем многие ожидают. Здесь мы раскрываем суть денег и роль центральных и коммерческих банков в процессе создания денег. Эти знания помогут вам понять, как экономика и рынки работают на более глубоком уровне. Смотреть фильмы про деньги онлайн.
Создание денег
Большая часть денег, обращающихся сегодня, была создана, когда банки ссужали вклады клиентов в системе, известной как банковская система с частичным резервированием.
Когда вы вносите 100 долларов в банк, банк обычно ссужает эти деньги, чтобы получать проценты. Тем не менее, он может не выдать все 100 долларов, поскольку определенную сумму необходимо держать под рукой на случай, если вы запросите вывод средств. С другой стороны, ему не нужно держать всю сумму, иначе он не сможет ее ссудить.
В целом денежные власти предъявляют к банкам резервные требования: на каждый доллар депозитов в банке должен сохраняться определенный процент в качестве резервов. Процент называется нормой обязательных резервов, которая сильно различается в разных странах. Теперь попробуем пройти путь создания денег.
Для простоты предположим, что норма обязательных резервов составляет 10%, и банк не имеет избыточных резервов. Таким образом, для депозита в 100 долларов банк держит 10 долларов в резервах и ссужает 90 долларов. Эти 90 долларов проходят через экономику, в конечном итоге оседая в другом банке. Из этих 90 долларов 9 долларов хранятся в резервах, а 81 доллар выдан взаймы. Процесс повторяется снова и снова до тех пор, пока не останется больше кредита.
Процесс создания денег шаг за шагом
Сначала в этой экономике существуют только те 100 долларов, которыми вы владеете. Затем первая ссуда создает дополнительные 90 долларов, а вторая ссуда создает дополнительные 81 доллар. По мере того, как процесс повторяется, в конечном итоге создается 90 долларов + 81 доллар + 72,9 доллара + … = 90 долларов / 0,1 = 900 долларов.
Таким образом, в этой экономике сейчас существует 1000 долларов активов, из которых 100 долларов изначально представляют собой наличные, а 900 долларов создаются за счет долга. Таким образом, в настоящее время в банковской системе находятся депозиты на сумму 1000 долларов США. Вот почему большая часть существующих денег поступает от кредитования через банковское дело с частичным резервированием.
Вот весь процесс пошагово:
Этот процесс можно рассматривать с помощью концепции мультипликатора. Если х — норма обязательных резервов, то 1/х — простой мультипликатор депозита. Это относится к максимальным депозитам, полученным из 1 доллара депозита, полученного банковским сектором. В нашем случае этот множитель равен 1/10%=10. А вливание 100 долларов в банковский сектор приводит к сумме депозитов 100 * 10 = 1000 долларов. По сути, это упрощенная версия денежного мультипликатора, который измеряет эффект мультипликатора за счет включения большего количества факторов, таких как количество денег в обращении и наличие избыточных резервов.
Почему мы «создаем» деньги с помощью займов и долгов?
Этот процесс создания денег жизненно важен для экономики. Когда банки готовы кредитовать во времена процветания, мы наблюдаем кредитную экспансию и вливание денег в экономику. Во время рецессии банки стараются меньше кредитовать, чтобы защитить себя от дефолтов, что приводит к сокращению кредита и сокращению денежной массы.
Влияние на готовность банков предоставлять кредиты зависит от того, как центральные банки и правительства во всем мире могут противодействовать этому естественному циклу расширения и сокращения кредита, используя контрциклическую денежно-кредитную и налогово-бюджетную политику. В периоды избыточного роста центральные банки будут стремиться сократить денежную массу, повышая процентные ставки и нормы обязательных резервов, уменьшая совокупные резервы; и наоборот при рецессии.
Тем не менее, мы должны отметить, что норма обязательных резервов была менее важна для контроля эффекта создания денег. После глобального финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система , центральный банк США, начала выплачивать проценты по резервам, хранящимся в банках, в рамках своей стратегии манипулирования процентными ставками. С тех пор банки в США накопили огромное количество избыточных резервов. 3 Кроме того, банки, как правило, ограничены другими банковскими правилами, которые требуют, чтобы они удерживали определенные суммы капитала при выдаче кредитов, поэтому они обычно держат резервы больше, чем резервные требования.
В марте 2020 года Федеральная резервная система даже отменила обязательный резервный коэффициент для банков , что означает, что банки могут не держать деньги в резерве при выдаче кредитов. Применяя концепцию мультипликатора, вы можете видеть, что максимальная сумма денег, созданная теоретически, стремится к бесконечности, когда отношение приближается к нулю. 4 Однако на практике этого никогда не происходит. Другими словами, процесс создания денег ограничен другими денежными инициативами, требованиями к капиталу и устойчивостью банковской системы к риску.
Денежная иерархия
Денежная иерархия — это концепция, предложенная Перри Мерлингом , профессором экономики Бостонского университета. 5
Прежде всего, следует различать деньги и кредит. Деньги — это средство окончательного расчета, а кредит — это обещание заплатить деньги или средство отсрочить окончательный расчет.
Когда вы кладете деньги в банк, это кредит. Банковский депозит существует только как баланс в бухгалтерской книге банка, где банк обещает вернуть вам деньги после погашения. Это «Я должен вам» (долговая расписка) от банка.
Из приведенного выше процесса создания денег мы знаем, что — за исключением первоначального денежного депозита (100 долларов США), который не является кредитом, — все созданные деньги представляют собой цепочку долговых расписок, созданных владельцами долга и связанными с ними банками.
Различные формы денег по своей природе иерархичны, с физическими банкнотами наверху и другими формами депозитов последовательно ниже в зависимости от того, насколько они ликвидны и рискованны.
Риски размещения денег в банке
Когда вы размещаете депозиты в банке, вы несете риск ликвидности и кредитный риск банка. В случае дефолта банка вы можете потерять все. Хотя банковские депозиты обычно покрываются системой страхования вкладов (например, FDIC в США или FSCS в Великобритании), они все же на один уровень ниже физических банкнот из-за разницы в ликвидности и риске.
Ниже по иерархии находятся другие формы депозитов. Например, деньги, хранящиеся на брокерском счете, имеют более низкое качество, поскольку они обычно также хранят деньги в банках, добавляя дополнительные слои между вами и физическим доступом к вашему депозиту.
По мере продвижения вниз по иерархии вовлекается все больше посредников, влияющих на качество (ликвидность и кредитный риск) денег.
Почему люди не держат только физические банкноты
Есть несколько причин, по которым люди предпочитают банковские вклады хранению банкнот под подушкой:
Дополнительные услуги: банки предоставляют другие услуги, такие как сберегательные проценты, кредитные и дебетовые карты, конвертация валюты и услуги по обмену ценных бумаг, которые трудно получить с помощью наличных денег.
Удобство: многие виды экономической деятельности в настоящее время осуществляются онлайн и с помощью электронных средств, а не лицом к лицу.
